【FICC工作笔记】2018年5月28日星期一

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发布时间:2018-05-29 08:47

【FICC工作笔记】2018年5月28日星期一

2018-05-29 07:02来源:金融读书会利率/银行/信用

原标题:【FICC工作笔记】2018年5月28日星期一

编者语:

FICC每日播报】专栏由巴曙松教授固定收益研究小组负责整理,从“重要事件及经济数据”、“资金面”、“汇率市场”、“二级市场”、“国债期货”、“一级市场”、“理财产品”等几个方面对FICC市场的动态变化做全面、及时的介绍和分析解读,旨在为广大读者提供快速有效第一手FICC市场资讯。敬请阅读。

文/巴曙松研究团队固定收益研究小组(杨倞、高扬、孙娴等)

【重要事件与经济数据】

重要事件:1.银保监会创新部主任李文红称,银保监会正在根据资管新规的总体要求,抓紧推进《银行理财业务监管办法》的制定工作,准备作为配套细则适时发布实施。理财新规将会与资管新规的监管要求保持一致,同时还会延续银行理财业务监管的良好做法,目的是推动银行理财业务回归本源,规范转型。

2.习近平在两院院士大会上表示,优先培育和大力发展一批战略性新兴产业集群,推进互联网、大数据、人工智能同实体经济深度融合,推动制造业产业模式和企业形态根本性转变,促进我国产业迈向全球价值链中高端。要努力实现关键核心技术自主可控,把创新主动权、发展主动权牢牢掌握在自己手中。要在关键领域、卡脖子的地方下大功夫,集合精锐力量,作出战略性安排,尽早取得突破。

经济数据:高盛:至2022年中国债市规模将由目前的76万亿元人民币翻一番,达到146万亿元人民币左右。

【资金面】

周一,央行今日开展200亿7天、100亿28天逆回购操作,当日无逆回购到期,净投放300亿元。本周央行公开市场累计净投放4100亿元。市场资金面前松后紧,早盘大行、股份制银行和规模较大的城商农商有一定隔夜融出,中小银行和非银机构对7天跨月资金需求旺盛,市场价格较高,14天资金价格也有一定幅度上涨。午后,仍有部分机构头寸未平,隔夜逐渐供不应求,尾盘市场价一度升至顶格。

【一级市场】

今日无利率债发行。

公司债/企业债方面,周一公司债发行18高新地产小公募,3+2年,中诚信证券AA/AA+,西安高科(集团)公司担保,7.5%;发行18泛海控股非公开,2+1年,联合资信AA+,7.8%;发行18华宇集团非公开,2+1年,联合信用AA/AA,7.99%;发行18上虞新投非公开,3+2年,上海新世纪AA/AA,7.5%;发行18华夏幸福小公募,东方金诚AAA/AAA,发行结果待定;上周发行的18常熟发投非公开,3+2年,中诚信国际AA+,6.5%;发行18灵璧交投非公开,3+2年,重庆兴农融资担保集团担保,8%;发行18泰州交通非公开,2+2+1年,中诚信国际AA+,6.4%;发行18四川蓝光非公开,中诚信国际AA+,1+1+1年发在7.5%,3年发在7.9%;发行18方正证券非公开,2年,联合资信AAA/AAA,6.08%。

信用一级方面,18京能洁能SCP002,当前边际5.05。18徐州高铁SCP002,边际5.02%。18中航租赁SCP006,当前边际利率4.88%,建议投标小区间4.65-4.75。18阳煤PPN011, 边际7%。18中航资本MTN001,目前边际5.0%,小区间4.7%-5.0%。18云投MTN003,提高上限至6.5%。18红狮SCP003,票面5.64%。18蒙高路SCP004,票面5.39%。

【二级市场】

今日利率债市场整体小幅波动。具体来看,SKY_3M上行7BP至2.92%;SKY_10Y稳定在3.61%。

利率互换方面,挂钩7天repo的互换利率曲线短端平均上涨1个点,长端保持平稳。挂钩3个月shibor的互换利率曲线短端平均上涨3个点,长端平均上涨4个点。

今日高等级信用债收益率整体下行,中低等级小幅上行,信用利差有所扩大。具体来看,中债中短期票据收益率曲线(AAA)1年期下行1BP至4.45%。3年期收益率下行4BP至4.65%,5年期收益率下行2BP至4.75%。中债中短期票据收益率曲线(AA-)3年期上行1BP至6.85%,5年期上行1BP至7.03%。

【存单观察】

今日同业存单发行691.7亿,余额为88386.6亿。发行利率多数上行,具体来看,AAA+、AAA、AA+、AA银行1个月发行利率分别为3.41%(+3bp)、3.50%(+5bp)、3.70%(+0bp)、3.80%(+5bp),3个月发行利率分别为4.40%(+1bp)、4.42%(+0bp)、4.55%(+0bp)、4.61%(-1bp) ,6个月发行利率分别为4.40%(+1bp)、4.43%(+1bp)、4.65%(+0bp)、4.67%(-4bp)。

【外汇市场】

周一,美国总统特朗普令美朝峰会的希望重燃,政治紧张局势缓解,美指上行。因意大利、西班牙政局不稳,欧元则震荡下行百点。“英国脱欧”协商已至关键阶段,相关局势可能导致英镑承压。5月28日,人民币兑美元今日中间价下行95个基点,达到6.3962;人民币兑美元即期闭市时报6.3938,较上一交易日下行47个基点;截至北京时间18点,美元指数报于94.17,较前一收盘价上行0.07%;欧元兑美元上行0.15%,报1.1668;英镑兑美元上行0.14%,报1.3327;美元兑日元上行0.01%,报109.42;澳元兑美元上行0.29%,报0.7570。 (完)

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